iDeCo（個人確定拠出年金）で買ってはいけないもの

iDeCo（個人型確定拠出年金）は、毎月の掛金を自分自身で運用しながら積み立てていき、60歳以降に受け取る仕組みです。

毎月いくら積み立てるか、どんな金融商品で運用するか、どのように受け取るか、すべて自分自身で決めることができる制度です。こちらは積み立て時の掛け金が全額所得控除であったり、運用利益が非課税である等、享受できるメリットは相当大きいものだといえます。

ただし、現行NISAと異なり、個別株、ETF等は購入できず、指定された投資信託のみに限定されております。

• iDeCoで投資すべきもの

さて、何に投資をすればよいか。それは毎年の成長が見込めるもので、信託報酬の低いものだといえます。個人的には、現時点では、

「iFree NYダウ･インデックス」

をお勧めします。こちらはSBI証券で購入できます。他にも良いものがあれば、順次ご紹介していきたいと思います。

さて「iFree NYダウ･インデックス」ですが、そのベンチマークである「ダウ・ジョーンズ工業株 30 種平均株価」は、1989年（日本のバブル期）から10倍になっておりますが、日経平均は当時の4万円弱の水準の半分にしか回復しておりません。

そしてダウは現在も史上最高値を更新中でございます。

今後の人口動態、国力、技術の発展を考えますと、ますますアメリカ株は伸びると思います。

• iDeCoで投資してはいけないもの

国内債券を筆頭とした、国内資産でしょう。国内株、J-REITについては、日銀のETF買い支えによって支えられていること、今後の日本のGDPの見込みを考えると、成長余地は大きいとは考えられません。

国内債券ですが、なぜこの商品が選ばれたのでしょうか。一般的な投資の理論によりますと、リスク分散のために、債券、株式、不動産等をミックスし、リスクを下げる、等と書かれております。しかし、リスクリターンは歴史的にみても株式の方が高く、なぜ債券を機械的に入れるのか、わかりません。

下表をみてください。

 

こちらはある銀行のiDeCo用の国内債券の投資信託（信託報酬税込み0.162％）の運用レポートですが、大半の資産を日本国債で運用しております。ベンチマークの「平均複利利回り」（投資におねる年のリターンのこと）が0.11％で、ファンドも同様に0.11％です。

あれ？このファンドの信託報酬0.162％より、ベンチマークと実績の利回りの方が小さいの？と思われた方は鋭いです。そのとおり、運用レポートの数字が真実なら、0.11％-0.162％＝▲0.052％が今後のリターンとなります。この商品を購入すると、運用会社に利益を提供するけど、自分は絶対に儲からない仕組みとなっております。

ゼロ金利政策がとられて久しい日本において、日本国債に運用する意味は、あるのでしょうか？今後金利引き上げにかかる価格下落の可能性もあるため、日本国債に資金を置くなら、現金で持っていた方がはるかに得策ですね

どうせ個人にこういうこと説明しないんでしょうね。販売してる銀行員も、その仕組みに気が付かないか、見て見ぬふりなのでしょう。そもそもラインナップが多すぎますし。

金融庁のご指導がありながら、まだまだ個人が金融機関に騙されている（結果的に）状況は変わらないですね。